26 अक्टूबर को, अपने क्रिप्टो एक्सचेंज एफटीएक्स के पतन के कुछ दिन पहले, सैम बैंकमैन-फ्राइड दुबई के एक महंगे रेस्तरां में दोपहर के भोजन के लिए बैठे थे, एंथनी स्कारामूची सहित संस्थापकों, बैंकरों और फाइनेंसरों की एक मेज पर वित्त पोषण के लिए पानी का सूक्ष्मता से परीक्षण किया।
पूर्व अरबपति की परेशानियों के दुनिया के सामने आने से पहले यह अंतिम तूफान साबित हुआ। एफटीएक्स का विस्फोट, जो आने वाले हफ्तों में $32 बिलियन के मूल्यांकन से दिवालियेपन तक चला गया, क्रिप्टो बाजारों को एक टेलस्पिन में भेज दिया, जिससे कुछ सबसे बड़े वैश्विक एक्सचेंजों से अरबों डॉलर का बहिर्वाह हुआ।
झटकों ने विशेष रूप से संयुक्त अरब अमीरात में – विशेष रूप से दुबई में, जो अपनी क्रिप्टो-अनुकूल नीतियों के साथ दुनिया की सबसे बड़ी फर्मों को लुभाने के लिए काम कर रहा है, विशेष रूप से कठिन प्रतिध्वनित किया है। जबकि कुछ वित्तीय केंद्रों ने नियमों को कड़ा कर दिया, यूएई के कई अधिकारियों ने आर्थिक विकास के लिए सोने की खान के रूप में आभासी संपत्ति को बढ़ावा दिया और जीवाश्म ईंधन से परे देश की विविधीकरण रणनीति में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई।
इसने खाड़ी राज्य को खुद को एक क्रिप्टो हब के रूप में स्थापित करने में मदद की, उद्योग के दिग्गजों को आकर्षित करते हुए बैंकरों, वकीलों और तकनीकी अधिकारियों को नौकरी बदलने के लिए प्रेरित किया। प्रॉपर्टी ब्रोकर क्रिप्टो फंड्स के लक्जरी रियल एस्टेट में जलसेक की रिपोर्ट कर रहे थे। फिर भी बुल मार्केट के अंत में घटनाओं के मोड़ पर कुछ लोगों ने खेद व्यक्त किया है।
स्थानीय एक्सचेंज रेन फाइनेंशियल इंक. और बिटऑसिस ने दुबई में कर्मचारियों की संख्या घटा दी है। बार्कलेज पीएलसी के पूर्व बैंकर हेज़म शिश, जिन्होंने हाल ही में अबू धाबी में एक क्रिप्टो हेज फंड स्थापित किया है, इस क्षेत्र में अपने प्रवेश पर पुनर्विचार करने वालों में से हैं। जबकि इसने अपने शुरुआती महीनों में अच्छा प्रदर्शन किया, बाजार की उथल-पुथल के बीच संस्थागत धन जुटाने में चुनौतियों ने उसे मुख्य फंड के प्रबंधन से पीछे हटने के लिए प्रेरित किया, इस मामले से परिचित लोगों के अनुसार, जिन्होंने जानकारी निजी होने के कारण गुमनामी का अनुरोध किया।
शिश ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।
एफटीएक्स पहली फर्मों में से एक थी जिसे दुबई के वर्चुअल एसेट रेगुलेटरी अथॉरिटी द्वारा व्यापार को लुभाने के लिए लाइसेंस दिया गया था, और एक्सचेंज ने शहर में अपना क्षेत्रीय मुख्यालय स्थापित किया।
उस समय, दुबई वर्ल्ड ट्रेड सेंटर अथॉरिटी के महानिदेशक हेलाल अल मैरिज ने इस कदम की प्रशंसा की और कहा कि इसने कठोर मूल्यांकन का पालन किया – फर्म के बंद होने के महीनों पहले।
FTX और Bankman-Fried के साथ अब अमेरिका से बहामास तक जांच का सामना करना पड़ रहा है, अधिकारियों ने खुद को उस फैसले से दूर कर लिया है, यहां तक कि नियामक की वेबसाइट से इसके लाइसेंस विवरण को खंगाल रहे हैं।
कुछ लिंक को देखने से मिटाना कठिन था।
अबू धाबी ग्रांड प्रिक्स के दौरान एक एफटीएक्स-प्रायोजित पार्टी का प्रचार करने वाले बैनर दुबई के सबसे विशिष्ट बीचफ्रंट ड्राइव में से एक थे। रेस ट्रैक पर, दर्शकों ने FTX लोगो से सजी फॉर्मूला वन टोपी पहनी थी।
जुड़वां वार
कुछ ही महीनों के भीतर फर्म का पतन दुबई के प्रयासों के लिए दूसरा महत्वपूर्ण झटका था। जून में, हेज फंड थ्री एरो कैपिटल शहर में अनंतिम लाइसेंस प्राप्त करने के कुछ हफ्तों बाद सबसे बड़ी क्रिप्टो ट्रेडिंग बस्ट में से एक में फंस गया।
नाटक अन्य परिसंपत्ति प्रबंधकों तक बढ़ा है।
मामले से परिचित लोगों के अनुसार, हाल ही में संयुक्त अरब अमीरात में स्थापित कई क्रिप्टो हेज फंडों ने अपने सभी ग्राहक धन को एफटीएक्स पर डाल दिया था, जिससे निकासी से पहले मंच से बाहर निकलने के लिए एक पागल हाथापाई को मजबूर कर दिया गया था।
फर्म के दिवालियापन मामले में अदालती फाइलिंग के अनुसार, FTX के वैश्विक ग्राहकों में से कुछ 4% संयुक्त अरब अमीरात में स्थित हैं, जो इसे नतीजों से प्रभावित शीर्ष 10 न्यायालयों में से एक बनाता है।
एफटीएक्स और थ्री एरो कैपिटल के पास पूर्ण पैमाने पर लाइसेंस नहीं थे, जिससे स्थानीय नतीजे एक हद तक सीमित हो गए। दुबई वर्चुअल एसेट रेगुलेटर की संरचना का उद्देश्य सबसे बड़ी फर्मों के संचालन के लिए दरवाजे खोलना है, लेकिन शुरुआती लाइसेंस केवल सेवाओं की एक सीमित श्रेणी की अनुमति देते हैं।
फिर भी, घटनाओं ने इस बहस को प्रेरित किया है कि क्या क्रिप्टो फर्मों को लुभाने के लिए अधिकारी बहुत फुर्तीले थे, उन कंपनियों को उधार देने की वैधता जो तब से बस्ट हो गई हैं।
यूबीएस ग्रुप एजी के एक पूर्व अनुपालन विशेषज्ञ डापो एको ने कहा, “एक नियामक के रूप में, हमेशा यह जोखिम होता है कि अगर चीजें गलत होती हैं तो यह वास्तव में बुरा लगता है।” “लेकिन यह ढांचे पर पुनर्विचार करने का भी एक मौका है। यदि लेहमैन विफल नहीं होता, तो हमारे पास नए बैंकिंग नियम नहीं होते।”
VARA के एक अधिकारी ने कहा कि FTX ने किसी क्लाइंट को ऑनबोर्ड करने या संचालन शुरू करने के लिए अनुमोदन प्रक्रिया को मंजूरी नहीं दी है। जुलाई के एक बयान में, उन्होंने कहा कि लाइसेंस एफटीएक्स को योग्य संस्थागत निवेशकों को क्रिप्टो डेरिवेटिव उत्पादों और ट्रेडिंग सेवाओं को तैनात करने की अनुमति देगा।
थ्री एरो कैपिटल के बारे में, VARA के प्रतिनिधि ने कहा कि एक अनंतिम परमिट अन्य लाइसेंसिंग न्यायालयों की विश्वसनीयता में फैक्टरिंग “अवधारणा का अनुमोदन” है, लेकिन अधिक पूर्ण लाइसेंस के लिए कदम आगे नहीं बढ़े।
सवालों के जवाब में यूएई के एक अधिकारी ने कहा कि उपभोक्ता संरक्षण, सीमा पार वित्तीय सुरक्षा और आर्थिक स्थिरता पर ध्यान देने के साथ बड़े पैमाने पर आर्थिक सशक्तिकरण को सक्षम करने की प्रतिबद्धता है।
एफटीएक्स के एक प्रवक्ता ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।
‘ए वॉकिंग टाइम बम’
क्रिप्टो पर यूएई का अधिकांश दांव बिनेंस होल्डिंग्स लिमिटेड और इसके मुख्य कार्यकारी अधिकारी चांगपेंग “सीजेड” झाओ के आसपास केंद्रित है।
दुनिया के सबसे बड़े क्रिप्टो एक्सचेंज को देश में अधिक ग्रहणशील दर्शक मिले हैं, इतना अधिक कि 45 वर्षीय कार्यकारी ने दुबई को अपना घरेलू आधार बना लिया और जल्द ही देश के बिजली दलालों के साथ पैठ बना ली। यूएई ने बिनेंस को कई लाइसेंस प्रदान किए और फर्म के 500 से अधिक कर्मचारी खाड़ी राज्य में बस गए।
क्रिप्टोकरंसीप के आंकड़ों के अनुसार, FTX के निधन के बाद, वैश्विक क्रिप्टो ट्रेडिंग वॉल्यूम में Binance की हिस्सेदारी लगभग 50% तक बढ़ गई। फिर भी एफटीएक्स के खुलने की गति ने केंद्रीकृत क्रिप्टो एक्सचेंजों के स्वास्थ्य के बारे में एक बहस छेड़ दी है, और व्यापारियों ने ऐसे स्थानों से धन खींच लिया है।
16 नवंबर को अबू धाबी में एक शिखर सम्मेलन में, अर्थशास्त्री नूरील रूबिनी, एक क्रिप्टो समीक्षक, जिन्हें “डॉ।” डूम,” ने बिनेंस को “वॉकिंग टाइम बम” कहा, फर्म लाइसेंस देने के लिए नियामकों को दोषी ठहराया और अधिकारियों से झाओ को यूएई से हटाने का आग्रह किया।
एक दिन बाद, Binance CEO प्रतिक्रिया व्यक्त की अबू धाबी में मिलकेन इंस्टीट्यूट के सम्मेलन में मंच पर: “महत्वहीन लोगों के लिए एक शब्द क्या है?” उन्होंने कहा। “हमें परवाह नहीं है।” धूल उठी क्योंकि एक्सचेंज को अबू धाबी ग्लोबल मार्केट से अधिक स्वीकृतियां मिलीं।
सख्त विनियमन?
पिछले साल झाओ के आगमन के बाद से, क्रैकन से ओकेएक्स, बायबिट और क्रिप्टो डॉट कॉम के प्रभावशाली खिलाड़ियों ने अपनी यूएई उपस्थिति का निर्माण किया है, जो एक डिजिटल अर्थव्यवस्था के लिए देश की महत्वाकांक्षाओं के साथ संरेखित करता है जो अधिक गैर-तेल क्षेत्र की नौकरियां पैदा करता है। फिर भी यूएई के अधिकारियों ने निजी तौर पर विनियामक अनुमोदन की गति पर चिंता व्यक्त की है – हो सकता है कि वे बहुत जल्दी आगे बढ़े हों और थ्री एरो कैपिटल और एफटीएक्स के विस्फोटों की पहचान करने में विफल रहे हों, मामले से परिचित लोगों ने कहा।
डीएमसीसी के एक प्रवक्ता के अनुसार, दुबई मल्टी कमोडिटीज सेंटर, जो अमेरिकी ट्रेजरी विभाग द्वारा अपने ढीले नियमों के लिए विशेष जांच के दायरे में आया है, क्रिप्टो कंपनियों के शेर के हिस्से को आकर्षित कर रहा है – 500 से अधिक।
फाइनेंशियल ट्रांसपेरेंसी एडवाइजर्स GmbH के वियना स्थित संस्थापक पार्टनर गेब्रियल डंकर ने कहा, “मुझे उम्मीद है कि नवीनतम विकास के परिणामस्वरूप समग्र नियामक अधिक सावधान और रूढ़िवादी होंगे,” जिसने पहले यूएई सरकार को सलाह दी थी।
यूएई क्रिप्टो खिलाड़ी अब नियामकों के अपडेट के लिए अलर्ट पर हैं।
दुबई के VARA ने आने वाले हफ्तों में अपने सीईओ की घोषणा करने की योजना बनाई है और साल के अंत से पहले प्रमुख हितधारकों के साथ और विचार-विमर्श करने का इरादा रखता है, इस मामले से परिचित लोगों ने कहा।
इस बीच, क्रिप्टो के लिए संघीय कानून को अंतिम रूप देने के अबू धाबी के प्रयासों में देरी हुई है क्योंकि अधिकारी मनी लॉन्ड्रिंग और उपभोक्ता संरक्षण चिंताओं पर उद्योग के अंदरूनी सूत्रों के साथ-साथ अंतरराष्ट्रीय निकायों से छानबीन कर रहे हैं।
Binance CEO ने, अपने हिस्से के लिए, “पूर्ण पारदर्शिता” का समर्थन करने के लिए रिज़र्व सिस्टम का प्रमाण शुरू किया है। हालांकि, उनकी फर्म ने अपने कॉर्पोरेट ढांचे के पूर्ण विवरण का खुलासा करने से इनकार कर दिया है।
झाओ ने गुरुवार को ब्लूमबर्ग टीवी को बताया, “दुबई और पेरिस में हमारे सबसे बड़े कार्यालय हैं, इसलिए आप उन दोनों को वैश्विक केंद्र के रूप में देख सकते हैं।”
बिनेंस के एक प्रवक्ता ने कहा कि एक्सचेंज अपनी यूएई टीम को बढ़ा रहा है और नियामकों को संगठन के बारे में और स्पष्टता देने के उद्देश्य से एक कॉर्पोरेट पुनर्गठन के बीच में है।
कॉल को बंद करें
अभी के लिए यूएई, कुछ वित्तीय केंद्रों की तरह, क्रिप्टो हब बनने के अपने दृढ़ विश्वास पर अड़ा हुआ है। हांगकांग ने वर्चुअल-एसेट फर्मों को लुभाने की अपनी इच्छा दोहराई है, जबकि जापान ने टोकन-लिस्टिंग नियमों को आसान बनाने का प्रस्ताव दिया है। दूसरी ओर, सिंगापुर ने खुदरा क्रिप्टो ट्रेडिंग के खिलाफ चेतावनी देते हुए यूज-केस आधारित ब्लॉकचेन तकनीक के लिए अपनी प्राथमिकता बताई है।
मुबाडाला इन्वेस्टमेंट कंपनी सहित अबू धाबी फंड्स ने क्रिप्टो इकोसिस्टम में निवेश का अध्ययन करने के लिए समितियों का गठन किया था। इस मामले से परिचित लोगों ने कहा कि उन्होंने सावधानी से आगे बढ़ने और आने वाले महीनों में सावधानी से चलने की योजना बनाने के लिए खुद को सही साबित किया है।
मुबाडाला के प्रवक्ता ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।
लेकिन यूएई के राष्ट्रीय सुरक्षा सलाहकार शेख तहनून बिन जायद द्वारा नियंत्रित अन्य संस्थाओं ने अधिक आक्रामक रुख बनाए रखा है, जो अंतरिक्ष में निवेश योजनाओं को आगे बढ़ा रहे हैं। ब्लूमबर्ग ने मंगलवार को बताया कि झाओ और उनकी टीम ने अबू धाबी में एक बड़े वित्तीय साम्राज्य की देखरेख करने वाले शेख तहनून से जुड़ी संस्थाओं सहित संभावित समर्थकों से मुलाकात की।
और इस महीने की शुरुआत में, जैसे ही बैंकमैन-फ्राइड ने बिनेंस के साथ एक बचाव सौदे को बंद करने की कोशिश की, झाओ के सहयोगी डोमिनिक लॉन्गमैन अबू धाबी में थे, उन्होंने संयुक्त अरब अमीरात के अधिकारियों के साथ मध्य पूर्व, अफ्रीका और एशिया क्रिप्टो और ब्लॉकचैन एसोसिएशन की शुरुआत की, जो उनके साथ आगे बढ़ रहे थे। उद्योग को गले लगाओ।
एडीजीएम के अध्यक्ष अहमद जसीम अल जाबी ने कहा, “अबू धाबी और यूएई अभिनव और अनुपालन क्रिप्टो और ब्लॉकचेन व्यवसायों के विकास में अग्रणी है।” “हम MEAACBA का समर्थन करने में सक्षम होने से प्रसन्न हैं, जो इस गतिशील क्षेत्र को विकसित करने में योगदान देगा।”
—With assistance from Nicolas Parasie, Leen Al-Rashdan, Suvashree Ghosh and Philip Lagerkranser